إيضاحات حول البيانات المالية الموحدة
قياس القيمة العادلة
تقوم المجموعة بإعداد بياناتها المالية وفقاً لمبدأ التكلفة التاريخية المعدل لقياس القيمة العادلة للاستثمارية المدرجة بالقيمة العادلة والعقارات الاستثمارية، ترى الإدارة أن القيم الدفترية والقيم العادلة المقدرة للموجودات والمطلوبات المالية التي لا يتم إدراجها بالقيمة العادلة في البيانات المالية لا تختلف بشكل جوهري، حيث إن هذه الموجودات والمطلوبات إما أنها ذات طبيعة قصيرة الأجل أو يتم إعادة تسعيرها بانتظام بالنسبة للودائع والقروض والسلفيات العاملة. أما القروض والسلفيات التي تعرضت لانخفاض في القيمة، فقد تم خصم تدفقاتها النقدية المتوقعة، متضمنة العائدات من البيع المتوقع للضمانات باستخدام أسعار الفائدة الأصلية مع مراعاة توقيت التحصيل ورصد مخصص للتدفقات النقدية غير المؤكدة.
النظام المتدرج للقيمة العادلة
تقوم المجموعة بقياس القيم العادلة باستخدام النظام المتدرج التالي للقيمة العادلة الذي يوضح أهمية المدخلات المستخدمة في تحديد القياسات:
- المستوى 1: سعر السوق المدرج (غير المعدل) في سوق نشطة لأداة مطابقة. يتم تقييم هذه الأدوات بالرجوع إلى الأسعار المدرجة غير المعدلة للموجودات أو المطلوبات المماثلة في الأسواق النشطة التي تتوفر فيها الأسعار المدرجة بشكل مباشر وتكون مستخدمة في معاملات فعلية ومنتظمة الحدوث في السوق.
- المستوى 2: أساليب التقييم التي تستند إلى معطيات ملحوظة إما بطريقة مباشرة (وهي الأسعار) أو غير مباشرة (وهي المستمدة من الأسعار). تشمل هذه الفئة الأدوات التي يتم تقييمها باستخدام: أسعار السوق المدرجة في أسواق نشطة لأدوات مماثلة أو الأسعار المدرجة للأدوات المطابقة أو المماثلة في الأسواق الأقل نشاطاً أو أساليب التقييم الأخرى بحيث تكون كافة المدخلات الهامة ملحوظة بطريقة مباشرة أو غير مباشرة من بيانات السوق.
- المستوى 3: أساليب التقييم التي تُستخدم فيها مدخلات جوهرية غير ملحوظة. تشمل هذه الفئة كافة الأدوات التي تشمل أساليب تقييمها مدخلات غير مستندة إلى بيانات ملحوظة، كما يكون للمدخلات غير الملحوظة تأثير جوهري على تقييم الأداة. حيث تتضمن الأدوات التي يتم تقييمها استناداً إلى الأسعار المدرجة للأدوات المماثلة حيث يقتضي الأمر إجراء تعديلات أو افتراضات جوهرية غير ملحوظة لكي تعكس الفروق بين الأدوات.
تشمل أساليب التقييم صافي القيمة الحالية ونماذج التدفقات النقدية المخصومة. تشتمل الافتراضات والمعطيات المستخدمة في أساليب التقييم على معدلات فائدة خالية من المخاطر ومعدلات فائدة قياسية وفروق التصنيف الائتماني ومعطيات أخرى يتم استخدامها في تقدير معدلات الخصم.
إن الهدف من أساليب التقييم هو تحديد قياس القيمة العادلة الذي يوضح المبلغ الذي سوف يتم قبضه لبيع الأصل أو دفعه لتحويل الالتزام بموجب معاملة نظامية بين مشاركين في السوق في تاريخ القياس.
تستخدم المجموعة نماذج تقييم معترف بها على نطاق واسع لتحديد القيمة العادلة للأدوات المالية الشائعة والبسيطة التي تتطلب قيام الإدارة بوضع القليل من الأحكام والتقديرات. عادةً ما تكون الأسعار الملحوظة أو مدخلات النموذج متاحة في السوق لأدوات الملكية المدرجة. إن توفر أسعار السوق الملحوظة ومدخلات النموذج يقلل من الحاجة إلى قيام الإدارة بوضع تقديرات وأحكام وكذلك يقلل من عدم اليقين المرتبط بتحديد القيم العادلة. يختلف توافر أسعار السوق والمدخلات الملحوظة استناداً إلى المنتجات والأسواق، كما أنه عرضة للتغييرات بناءً على أحداث معينة وظروف عامة في الأسواق المالية.
في حال أمكن تصنيف المدخلات المستخدمة في قياس القيمة العادلة لأصل أو التزام ضمن مستويات مختلفة في النظام المتدرج للقيمة العادلة، يتم تصنيف قياس القيمة العادلة بأكمله ضمن نفس المستوى في النظام المتدرج للقيمة العادلة الذي ينطوي على المدخلات الجوهرية الأقل أهمية بالنسبة لعملية القياس بأكملها. تعترف المجموعة بالتحويلات فيما بين مستويات النظام المتدرج للقيمة العادلة في نهاية فترة التقرير التي تم خلالها التغيير.
يعرض الجدول التالي تحليل الموجودات المدرجة بالقيمة العادلة حسب المستوى في النظام المتدرج للقيمة العادلة كما في 31 ديسمبر 2020:
| تاريخ | المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | الإجمالي | ||||
| التقييم | ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ||||
| الموجودات المقاسة بالقيمة العادلة | ||||||||
| استثمارات عقارية | 26 ديسمبر 2019 | – | – | 7.925 | 7.925 | |||
| بالقيمة العادلة من خلال الأرباح
أو الخسائر |
||||||||
| أسهم متداولة | 31 ديسمبر 2020 | 29.305 | – | – | 29.305 | |||
| أدوات دين متداولة | 31 ديسمبر 2020 | – | – | – | – | |||
29.305 |
– |
– |
29.305 |
|||||
| بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات
الشاملة الأخرى |
||||||||
| أسهم متداولة | 163.189 | – | – | 163.189 | ||||
| أسهم غير متداولة | – | 8.056 | 42.398 | 50.454 | ||||
| استثمار في صناديق مدارة | – | 1.053 | – | 1.053 | ||||
163.189 |
9.109 |
42.398 |
214.696 |
|||||
| موجودات تم الإفصاح
عن قيمتها العادلة |
||||||||
| استثمارات مدرجة بالتكلفة المطفأة | 31 ديسمبر 2020 | – | – | 3.673 | 3.673 |
يعرض الجدول التالي تحليل الموجودات المدرجة بالقيمة العادلة حسب المستوى في النظام المتدرج للقيمة العادلة كما في 31 ديسمبر 2019:
| تاريخ | المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | الإجمالي | ||||
| التقييم | ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ||||
| الموجودات المقاسة بالقيمة العادلة | ||||||||
| استثمارات عقارية | 26/12/19 | – | – | 7.925 | 7.925 | |||
| بالقيمة العادلة من خلال الأرباح
أو الخسائر |
||||||||
| أسهم متداولة | 31/12/19 | 85.987 | – | – | 85.987 | |||
| أدوات دين متداولة | – | – | – | – | ||||
85.987 |
– |
– |
85.987 |
|||||
| تاريخ | المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | الإجمالي | ||||
| التقييم | ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ||||
| بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات
الشاملة الأخرى |
||||||||
| أسهم متداولة | 31/12/19 | 296.944 | – | – | 296.944 | |||
| أسهم غير متداولة | 31/12/19 | – | 9.271 | 41.772 | 51.043 | |||
| استثمار في صناديق مدارة | 31/12/19 | – | 5.354 | – | 5.354 | |||
296.944 |
14.625 |
41.772 |
353.341 |
|||||
| موجودات تم الإفصاح
عن قيمتها العادلة |
||||||||
| استثمارات مدرجة بالتكلفة المطفأة | 31/12/19 | – | – | – | – |
إن القيمة العادلة للموجودات والمطلوبات المالية للمجموعة المدرجة بالتكلفة المطفأة تقارب قيمتها الدفترية كما هو مبين في هذه البيانات المالية. بالنسبة للموجودات والمطلوبات المالية طويلة الأجل، لا تتوقع الإدارة أن يكون هناك فرق جوهري بين القيمة الدفترية والقيمة العادلة.
استثمارات مسجلة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر
تشتمل الاستثمارات المسجلة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح والخسائر على الأسهم وأدوات الدين المدرجة في أسواق المال المحلية وكذلك الدولية. تستند عمليات التقييم إلى أسعار السوق المُعلنة في سوق المال.
استثمارات مسجلة بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى
يتم تسجيل أرباح / خسائر إعادة تقييم الاستثمارات المسجلة بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى ضمن حقوق الملكية، وتشتمل هذه الاستثمارات على الاستثمارات الاستراتيجية طويلة الأجل في الأسهم المدرجة وغير المدرجة وأدوات الشق الأول من رأس المال وصناديق الأسهم الخاصة. تستند تقييمات الأسهم المدرجة وأدوات الشق الأول من رأس المال على أسعار السوق المعلنة في سوق المال، بينما يتم تقييم الصناديق على أساس بيانات صافي قيمة الموجودات المستلمة من مديري الصناديق. فيما يتعلق بالأسهم غير المدرجة، تقدم البيانات المالية تقييمات لهذه الاستثمارات، والتي يتم التوصل إليها بصورة أساسية من خلال استخدام التقييم على أساس مضاعف معدل السعر إلى الربح. يتطلب التقييم من الإدارة وضع بعض الافتراضات حول معطيات نموذج التقييم وتشمل التدفقات النقدية المتوقعة ومعدل الخصم ومخاطر الائتمان ومعدلات التقلب ومضاعفات معدل السعر إلى الربح. يمكن وضع تقييم معقول لاحتمالات التقديرات المختلفة ضمن نطاق طريقة التقييم، التي تستخدم في تقدير الإدارة للقيمة العادلة لاستثمارات الأسهم غير المدرجة.
فيما يلي وصف للمعطيات الهامة غير الملحوظة المستخدمة في تقييم الأسهم غير المدرجة المصنفة ضمن المستوى 3 من مستويات قياس القيمة العادلة.
| أسلوب
التقييم |
المعطيات الهامة غير الملحوظة في التقييم | النطاق
(المتوسط المرجح) |
حساسية المعطيات على
القيمة العادلة |
|
| أسهم غير مدرجة | التقييم على أساس مضاعف معدل السعر إلى الربح | مضاعف معدل السعر إلى الربح | 10 – 15 | أي زيادة / (نقص) بدرجة واحدة في مضاعفات معدلات السعر إلى الربح يمكن أن يؤدي إلى زيادة (نقص) في القيمة العادلة بمبلغ 300 ألف درهم. |
تم الحصول على مضاعفات الربح إلى السعر من شركات مماثلة.
تأثير المعطيات غير الملحوظة على قياس القيمة العادلة
بالرغم من أن المجموعة ترى أن تقديرها للقيمة العادلة مناسباً، فإن استخدام طرق أو افتراضات مختلفة قد ينتج عنه قياسات مختلفة للقيمة العادلة. بالنسبة لقياس القيمة العادلة في المستوى 3، إن التغير في افتراض أو أكثر من الافتراضات المستخدمة في الافتراضات البديلة المحتملة بشكل معقول قد يكون له التأثيرات التالية.
| التأثير على الإيرادات الشاملة الأخرى | ||
| +1%
مفضلة |
-1%
(غير مفضلة) |
|
| ألف درهم | ألف درهم | |
| 31 ديسمبر 2020 | ||
| أسهم غير مدرجة بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى | 515 | (515) |
| ====== | ====== | |
| 31 ديسمبر 2019 | ||
| أسهم غير مدرجة بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى | 564 | (564) |
| ====== | ====== | |
تحويلات بين الفئات
خلال الفترة، لم تكن هناك أي تحويلات بين المستوى 1 والمستوى 2 من مستويات قياس القيمة العادلة. يوضح الجدول التالي مطابقة الأرصدة الافتتاحية مع الأرصدة الختامية لقياس القيمة العادلة بالمستوى 3 من النظام المتدرج للقيمة العادلة:
| أسهم غير مدرجة بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى | ||
| 2020 | 2019 | |
| ألف درهم | ألف درهم | |
| الرصيد في 1 يناير | 41.772 | 87.281 |
| الأرباح / (الخسائر) في الإيرادات الشاملة الأخرى | (3.089) | (5.984) |
| مشتريات | 3.715 | – |
| استبعادات | – | (39.525) |
| تحويل إلى المستوى 3 | – | – |
| تحويل من المستوى 3 | – | – |
| ————— | ————— | |
| الرصيد في 31 ديسمبر | 42.398 | 41.772 |
| ======= | ======= | |
الأدوات المالية غير المقاسة بالقيمة العادلة
يوضح الجدول التالي القيم العادلة للأدوات المالية غير المُقاسة بالقيمة العادلة وتحليلها حسب المستوى في النظام المتدرج للقيمة العادلة الذي يتم في إطاره تصنيف قياسات القيمة العادلة في 31 ديسمبر 2020.
| القيمة العادلة من خلال الأرباح
أو الخسائر |
القيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى | غير مقاسة بالقيمة العادلة | ||
| ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ||
| الموجودات | ||||
| الأرصدة النقدية | – | – | 6.717 | |
| المستحق من البنوك | – | – | 501.511 | |
| أوراق مالية استثمارية | 29,305 | 214,696 | 3,673 | |
| القروض والسلفيات | – | – | 2.133.353 | |
| موجودات تمويلية واستثمارية إسلامية | – | – | 60.381 | |
| الاستثمار في شركات زميلة | – | – | 89.788 | |
| ذمم التأمين المدينة وموجودات العقود | – | – | 111.774 | |
| فائدة مستحقة القبض وموجودات أخرى | – | – | 172.849 | |
| —————————- | ——————- | ————————— | ||
| 29,305 | 214,696 | 3.080.046 | ||
| ============ | ======== | ============ | ||
| المطلوبات | ||||
| ودائع العملاء وحسابات هامشية | – | – | 1.923.959 | |
| المستحق لبنوك ومؤسسات مالية أخرى | – | – | 79.577 | |
| قروض قصيرة الأجل | – | – | 298.160 | |
| قروض متوسطة الأجل | – | – | 25.000 | |
| أقساط غير مكتسبة | – | – | 79.368 | |
| إجمالي المطالبات القائمة | – | – | 57.196 | |
| التزامات الإيجار | – | – | 3.461 | |
| فائدة مستحقة الدفع ومطلوبات أخرى | – | – | 181.442 | |
| مخصص تعويضات نهاية الخدمة للموظفين | – | – | 14.925 | |
| ————————— | ——————- | ————————— | ||
| – | – | 2.663.088 | ||
| ============ | ======== | ============ |
الأدوات المالية غير المقاسة بالقيمة العادلة
يوضح الجدول التالي القيم العادلة للأدوات المالية غير المُقاسة بالقيمة العادلة وتحليلها حسب المستوى في النظام المتدرج للقيمة العادلة الذي يتم في إطاره تصنيف قياسات القيمة العادلة في 31 ديسمبر 2019.
| القيمة العادلة من خلال الأرباح
أو الخسائر |
القيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى | غير مقاسة بالقيمة العادلة | ||
| ألف درهم | ألف درهم | ألف درهم | ||
| الموجودات | ||||
| الأرصدة النقدية | – | – | 10.134 | |
| المستحق من البنوك | – | – | 505,808 | |
| أوراق مالية استثمارية | 85,987 | 353,341 | – | |
| القروض والسلفيات | – | – | 2,452,030 | |
| موجودات تمويلية واستثمارية إسلامية | – | – | 90.850 | |
| الاستثمار في شركات زميلة | – | – | 90.095 | |
| ذمم التأمين المدينة وموجودات العقود | – | – | 107.532 | |
| فائدة مستحقة القبض وموجودات أخرى | – | – | 111.265 | |
| ————————— | ——————- | ————————– | ||
| 85,987 | 353,341 | 3.367.714 | ||
| ============ | ======== | ============ | ||
| المطلوبات | ||||
| ودائع العملاء وحسابات هامشية | – | – | 2.470.807 | |
| المستحق لبنوك ومؤسسات مالية أخرى | – | – | 13.459 | |
| قروض قصيرة الأجل | – | – | 173.100 | |
| قروض متوسطة الأجل | – | – | 100.003 | |
| أقساط غير مكتسبة | – | – | 94.890 | |
| إجمالي المطالبات القائمة | – | – | 58,851 | |
| التزامات الإيجار | 8,374 | |||
| فائدة مستحقة الدفع ومطلوبات أخرى | – | – | 195,392 | |
| مخصص تعويضات نهاية الخدمة للموظفين | – | – | 14,573 | |
| ————————— | ——————- | ————————– | ||
| – | – | 3.129.449 | ||
| ============ | ======== | ============ |
