إيضاحات حول البيانات المالية الموحدة
قياس القيمة العادلة
تقوم المجموعة بإعداد بياناتها المالية الموحدة وفقاً لمبدأ التكلفة التاريخية المعدل لقياس القيمة العادلة للاستثمارية المدرجة بالقيمة العادلة والعقارات الاستثمارية، ترى الإدارة أن القيم الدفترية والقيم العادلة المقدرة للأصول والالتزامات المالية التي لا يتم إدراجها بالقيمة العادلة في البيانات المالية الموحدة لا تختلف بشكل جوهري، حيث إن هذه الأصول والالتزامات إما أنها ذات طبيعة قصيرة الأجل أو يتم إعادة تسعيرها بانتظام بالنسبة للودائع والقروض والسلفيات العاملة. أما القروض والسلفيات التي تعرضت لانخفاض في القيمة، فقد تم خصم تدفقاتها النقدية المتوقعة، متضمنة العائدات من البيع المتوقع للضمانات باستخدام أسعار الفائدة الأصلية مع مراعاة توقيت التحصيل ورصد مخصص للتدفقات النقدية غير المؤكدة.
التسلسل الهرمي للقيمة العادلة:
تقوم المجموعة بقياس القيم العادلة باستخدام التسلسل الهرمي التالي للقيمة العادلة الذي يوضح أهمية المدخلات المستخدمة في تحديد القياسات:
- المُستوى 1: السعر السوقي المُدرج (غير المُعدَّل) في سوق نشط لأداة مطابقة. يتم تقييم هذه الأدوات بالرجوع إلى الأسعار المدرجة غير المُعدَّلة للأصول أو الالتزامات المماثلة في الأسواق النشطة التي تتوفر فيها الأسعار المدرجة بشكل مباشر وتكون مستخدمة في معاملات فعلية ومنتظمة الحدوث في السوق.
- المستوى 2 – أساليب التقييم التي تستند إلى معطيات ملحوظة إما بطريقة مباشرة (وهي الأسعار) أو غير مباشرة (وهي المستمدة من الأسعار). تشمل هذه الفئة الأدوات التي يتم تقييمها باستخدام: أسعار السوق المدرجة في أسواق نشطة لأدوات مماثلة أو الأسعار المدرجة للأدوات المطابقة أو المماثلة في الأسواق الأقل نشاطاً أو أساليب التقييم الأخرى بحيث تكون كافة المدخلات الهامة ملحوظة بطريقة مباشرة أو غير مباشرة من بيانات السوق.
- المستوى 3: أساليب التقييم التي تُستخدم فيها مدخلات هامة غير ملحوظة. تشمل هذه الفئة كافة الأدوات التي تشمل أساليب تقييمها مدخلات غير مستندة إلى بيانات ملحوظة، كما يكون للمدخلات غير الملحوظة تأثير جوهري على تقييم الأداة. حيث تتضمن الأدوات التي يتم تقييمها استناداً إلى الأسعار المدرجة للأدوات المماثلة حيث يقتضي الأمر إجراء تعديلات أو افتراضات جوهرية غير ملحوظة لكي تعكس الفروق بين الأدوات.
تشمل أساليب التقييم صافي القيمة الحالية ونماذج التدفقات النقدية المخصومة. تشتمل الافتراضات والمعطيات المستخدمة في أساليب التقييم على معدلات فائدة خالية من المخاطر ومعدلات فائدة قياسية وفروق التصنيف الائتماني ومعطيات أخرى يتم استخدامها في تقدير معدلات الخصم.
إن الهدف من أساليب التقييم هو تحديد قياس القيمة العادلة الذي يوضح المبلغ الذي سوف يتم قبضه لبيع الأصل أو دفعه لتحويل الالتزام بموجب معاملة نظامية بين المتعاملين في السوق في تاريخ القياس.
تستخدم المجموعة نماذج تقييم معترف بها على نطاق واسع لتحديد القيمة العادلة للأدوات المالية الشائعة والبسيطة التي تتطلب قيام الإدارة بوضع القليل من الأحكام والتقديرات. عادةً ما تكون الأسعار الملحوظة أو مدخلات النموذج متاحة في السوق لأدوات الملكية المدرجة. إن توفر أسعار السوق الملحوظة ومدخلات النموذج يقلل من الحاجة إلى قيام الإدارة بوضع تقديرات وأحكام وكذلك يقلل من عدم اليقين المرتبط بتحديد القيم العادلة. يختلف توافر أسعار السوق والمدخلات الملحوظة استناداً إلى المنتجات والأسواق، كما أنه عرضة للتغييرات بناءً على أحداث معينة وظروف عامة في الأسواق المالية.
في حال أمكن تصنيف المدخلات المستخدمة في قياس القيمة العادلة لأصل أو التزام ضمن مستويات مختلفة في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة، يتم تصنيف قياس القيمة العادلة بأكمله ضمن نفس المستوى في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة الذي ينطوي على المدخلات الجوهرية الأقل أهمية بالنسبة لعملية القياس بأكملها. تقوم المجموعة بالاعتراف بعمليات التحويل بين مستويات النظام المتدرج للقيمة العادلة كما في نهاية فترة التقرير التي حدث خلالها التغيير.
يعرض الجدول التالي تحليل الأصول المدرجة بالقيمة العادلة حسب المستوى في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة كما في 31 ديسمبر 2024:
| المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | الإجمالي | |||||
| ألف درهـم إماراتي | ألف درهـم إماراتي | ألف درهـم إماراتي | ألف درهـم إماراتي | |||||
| أصول مقاسة بالقيمة العادلة | ||||||||
| استثمارات عقارية | – | – | 30,942 | 30,942 | ||||
| بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر | ||||||||
| أسهم مدرجة | 46,060 | – | – | 46,060 | ||||
| أأسهم غير مدرجة | – | 44,496 | 44,496 | |||||
| 46,060 | – | 44,496 | 90,556 | |||||
| بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر | ||||||||
| أسهم مدرجة | 62,941 | – | – | 62,941 | ||||
| أدوات دين مدرجة | 5,784 | – | – | 5,784 | ||||
| أسهم غير مدرجة | – | 7,675 | 7,675 | |||||
| استثمار في صناديق مدارة | 570 | – | 570 | |||||
| 68,725 | 570 | 7,675 | 76,970 | |||||
| أصول تم الإفصاح عن قيمتها العادلة | ||||||||
| استثمارات مُسجّلة بالتكلفة المطفأة | 44,917 | – | – | 44,917 | ||||
يعرض الجدول التالي تحليل الأصول المدرجة بالقيمة العادلة حسب المستوى في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة كما في 31 ديسمبر 2023:
| المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | الإجمالي | |||||
| ألف درهم إماراتي | ألف درهم إماراتي | ألف درهم إماراتي | ألف درهم إماراتي | |||||
| أصول مقاسة بالقيمة العادلة | ||||||||
| استثمارات عقارية | – | – | 30,942 | 30,942 | ||||
| بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر | ||||||||
| أسهم مدرجة | 20,972 | – | – | 20,972 | ||||
| أدوات دين مدرجة | – | – | – | – | ||||
| 20,972 | – | – | 20,972 | |||||
| بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر | ||||||||
| أسهم مدرجة | 61,709 | 11,294 | – | 73,003 | ||||
| أدوات دين مدرجة | – | – | – | – | ||||
| أسهم غير مدرجة | – | – | 32,844 | 32,844 | ||||
| استثمار في صناديق مدارة | – | 611 | – | 611 | ||||
| 61,709 | 11,905 | 32,844 | 106,458 | |||||
| أصول تم الإفصاح عن قيمتها العادلة | ||||||||
| استثمارات مُسجّلة بالتكلفة المطفأة | 44,916 | – | – | 44,916 | ||||
تبلغ القيمة العادلة للاستثمارات المحتفظ بها بالتكلفة المطفأة كما في 31 ديسمبر 2024 مبلغ 31,051 ألف درهم إماراتي. بالنسبة للأصول والالتزامات المالية طويلة الأجل، لا تتوقع الإدارة أن يكون هناك فرق جوهري بين القيمة الدفترية والقيمة العادلة.
استثمارات مسجلة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر
تشتمل الاستثمارات المسجلة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح والخسائر على الأسهم وأدوات الدين المدرجة في أسواق المال المحلية وكذلك الدولية. تستند عمليات التقييم إلى أسعار السوق المدرجة في سوق المال.
استثمارات مسجلة بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر
تنطوي الاستثمارات المسجلة بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر وكذلك إعادة تقييم الأرباح/الخسائر المُعترف بها ضمن حقوق الملكية على استثماراتٍ على استراتيجية طويلة الأجل في الأسهم المدرجة وغير المدرجة وأدوات الشق الأول من رأس المال وصناديق الأسهم الخاصة. تستند تقييمات الأسهم المدرجة وأدوات الشق الأول من رأس المال على أسعار السوق المعلنة في سوق المال، بينما يتم تقييم الصناديق على أساس بيانات صافي قيمة الأصول المستلمة من مديري الصناديق. فيما يتعلق بالأسهم غير المدرجة، تقدم البيانات المالية تقييمات لهذه الاستثمارات، والتي يتم التوصل إليها بصورة أساسية من خلال استخدام التقييم على أساس مضاعف معدل السعر إلى الربح. يتطلب التقييم من الإدارة وضع بعض الافتراضات حول معطيات نموذج التقييم وتشمل التدفقات النقدية المتوقعة ومعدل الخصم ومخاطر الائتمان ومعدلات التقلب ومضاعف معدل السعر إلى الربح. يمكن وضع تقييم معقول لاحتمالات التقديرات المختلفة ضمن نطاق طريقة التقييم، التي تستخدم في تقدير الإدارة للقيمة العادلة لاستثمارات حقوق الملكية غير المدرجة.
فيما يلي وصف المُدخلات الهامة غير الملحوظة المستخدمة في تقييم الأسهم غير المدرجة المصنفة ضمن المستوى 3 من مستويات قياس القيمة العادلة.
| النوع | أسلوب التقييم | المعطيات الهامة غير الملحوظة في التقييم | حساسية المعطيات للقيمة العادلة | |
| أسهم غير مدرجة | قيمة المنشأة/الأرباح قبل الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء، وقيمة المنشأة/الإيرادات، و معدل السعر إلى الربح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية | متوسط أساليب التقييم الأربعة | أي زيادة/(نقص) بدرجة واحدة في المضاعفات الأربعة يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع/(انخفاض) متوسط القيمة العادلة بمبلغ 338 ألف درهم إماراتي.
|
تم الحصول على مضاعف السعر إلى الربح من شركات مماثلة قابلة للمقارنة.
تأثير المُدخلات غير الملحوظة على قياس القيمة العادلة
بالرغم من أن المجموعة ترى أن تقديرها للقيمة العادلة مناسباً، فإن استخدام طرق أو افتراضات مختلفة قد ينتج عنه قياسات مختلفة للقيمة العادلة. بالنسبة لقياسات القيمة العادلة في المستوى 2 و 3، إن التغير في افتراض أو أكثر من الافتراضات المستخدمة في الافتراضات البديلة المحتملة بشكل معقول قد يكون له التأثيرات التالية.
| التأثير على الدخل الشامل الآخر | |||||
| حساسية التدفقات النقدية | +1% إيجابي | -1% سلبي | |||
| ألف درهـم إماراتي | ألف درهـم إماراتي | ||||
| 31 ديسمبر 2024 | |||||
| أسهم غير مدرجة بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر | 204 | (204) | |||
| 31 ديسمبر 2023 | |||||
| أسهم غير مدرجة بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر | 447 | (447) | |||
| أسهم غير مدرجة بالقيمة العادلة | ||||
| 2024 | 2023 | |||
| ألف درهـم إماراتي | ألف درهم إماراتي | |||
| الرصيد في 1 يناير | 32,844 | 33,849 | ||
| أرباح/(خسائر) السنة | 43,200 | (1,005) | ||
| مشتريات (بالصافي) | 5,018 | – | ||
| استبعادات | (30,169) | – | ||
| الرصيد في 31 ديسمبر | 50,893 | 32,844 | ||
| القيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر | القيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر | لا يتم قياسها بالقيمة العادلة. | ||
| ألف درهـم إماراتي | ألف درهـم إماراتي | ألف درهـم إماراتي | ||
| الأصول | ||||
| الأرصدة النقدية | – | 8,521 | ||
| مبالغ مستحقة من البنوك | – | 388,583 | ||
| أوراق مالية استثمارية | 90,556 | 76,970 | 44,917 | |
| قروض وسلفيات | – | – | 2,064,427 | |
| أصول تمويلية واستثمارية إسلامية | – | – | 11,325 | |
| استثمار في شركات زميلة | – | – | 83,515 | |
| فوائد مستحقة القبض وأصول أخرى | – | – | 81,641 | |
| ذمم التأمين المدينة وأصول العقود | – | – | 127,878 | |
| 90,556 | 76,970 | 2,810,807 | ||
| الالتزامات | ||||
| ودائع العملاء وحسابات هامشية | – | – | 1,897,198 | |
| مبالغ مستحقة لبنوك ومؤسسات مالية أخرى | – | – | 42,863 | |
| قروض قصيرة الأجل | – | – | 295,000 | |
| قرض متوسط الأجل | – | – | – | |
| التزامات عقود التأمين وإعادة التأمين | – | – | 188,997 | |
| فوائد مستحقة الدفع والتزامات أخرى | – | – | 51,927 | |
| مخصص مكافآت نهاية الخدمة للموظفين | – | – | 14,388 | |
| – | – | 2,490,373 |
